【家電資訊-家電新聞 - 行業新聞，作者：編輯】

　　房地產增量周期退潮之后，家電行業再次迎來政策利好。

　　近期，兩份國務院文件相繼落地。國務院印發《城市更新"十五五"規劃》，明確"十五五"時期城市更新工作的重點任務。《規劃》部署培育壯大城市發展新動能、營造高品質城市生活空間、推動城市發展綠色低碳轉型、增強城市安全韌性、促進城市文化繁榮發展、提升城市治理能力水平6方面重點任務，同時明確"好房子"建設改造、完整社區建設擴面提質增效、老舊街區廠區改造提升、市政基礎設施提升等14項重大工程和行動。

　　另一份是《關于推行常住地提供基本公共服務的實施意見》。《意見》強調由常住地提供基本公共服務，促進未落戶常住人口與戶籍人口同等享有基本公共服務;要按常住人口和服務半徑完善公共服務設施空間布局，加強人口流入城市和縣城的公共服務能力，規范基本公共服務梯度供給。

　　對家電行業來說，"好房子"、完整社區、老舊小區、危舊房、城中村、既有住房裝修……這些詞已經足夠引發聯想。它們指向的不是單一產品需求，而是居住空間、城市人口和家庭生活之間的重新連接。

　　但這輪利好，并不是2015年前后貨幣化棚改的重演。

　　那一輪棚改貨幣化的力度、路徑和傳導速度，都建立在房地產大周期之上。補償資金進入居民部門之后，商品房銷售被激活，裝修、家具、家電配置隨之進入同一條消費鏈條。家電行業承接的，是新房交易擴張之后的外溢需求。

　　這一次，政策起點已經不同，利好不再來自大規模新房交易和房價上漲后的財富效應，更像是在房地產舊周期之后，為家電行業重新打開另一組問題：舊房如何繼續承載生活，流動人口如何真正在城市安家，家電消費又會在哪些新的場景里獲得支撐。

　　城市更新不是貨幣化棚改2.0。貨幣化棚改的關鍵不只是"改造"，更在于讓貨幣進入商品房市場。居民出讓房屋獲得補償資金后，原有居住關系被打斷，新的購房需求也會隨之釋放。隨著商品房成交增加，裝修、家具和家電配置等后端環節也會受益。

　　而《城市更新"十五五"規劃》并不是通過安置資金制造新的住房需求，也不是把居民重新推向商品房市場。無論是"好房子"建設改造、完整社區建設，還是危舊房、城中村和老舊小區更新，指向的都是既有城市空間的改善。

　　這決定了，城市更新不會復制貨幣化棚改時期的房地產交易強度，也不會帶來同等速度的新房配置需求。不過，對家電行業來說，這種差異并不意味著利好可以忽略。它只是換了一種形態。

　　近兩年，家電企業更擔心的已經不只是增長放緩，而是需求的不確定性。當前，房地產交付減少之后，新房帶來的成套配置需求明顯變弱。同時婚育、搬遷和新增家庭形成的自然需求也不如過去強。而家電保有量已經很高，居民是否換新，越來越受收入預期、補貼政策和促銷節奏影響。

　　城市更新給出的，正是這部分需求的下限。

　　公開報道中提到，未來五年將改造城鎮危舊房約50萬套，新開工改造城鎮老舊小區約11.5萬個，城中村改造約4000個。這些數字不能直接換算成家電銷量，但它們說明，一批規模明確的存量住房和社區，會在未來五年持續進入改造周期。

　　因此，城市更新對家電行業的利好，不是高增長想象，而是保底式的確定性。

　　如果說城市更新解決的是存量空間如何繼續使用，那么常住地公共服務觸及的就是已經進入城市的人能不能真正留下來的問題。

　　《關于推行常住地提供基本公共服務的實施意見》的核心，是推動基本公共服務從戶籍地向常住地調整。文件提出，促進未落戶常住人口與戶籍人口同等享有基本公共服務，并要求按常住人口和服務半徑完善公共服務設施空間布局，加強人口流入城市和縣城的公共服務能力。

　　過去很長一段時間里，大量流動人口雖然已經在城市工作和生活，卻沒有在消費意義上完全進入城市家庭體系。流動人口家庭往往把城市住房視為階段性落腳點，家電消費也更多停留在房東配套、二手添置和低成本補齊的層面。

　　家電屬于典型的居住型耐用品，往往和一個相對穩定的居住空間綁定。一個家庭是否愿意購買這些產品，不只取決于當下有沒有需要，也取決于它是否相信自己會在這里繼續生活。

　　常住地公共服務不會立刻形成大規模家電訂單。它的變化更慢，先發生在制度安排和生活預期里，再逐漸反映到住房、裝修和耐用品消費上。因此，常住地公共服務給家電行業帶來的利好，不是通過房價和交易制造需求，而是通過公共服務讓人更愿意留下來。只要"留下來"逐漸變成"安下家"，家電消費就會從臨時性支出轉向家庭型配置。

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